เจาะลึก TFEX คืออะไร ? ทำความเข้าใจก่อนก้าวสู่ตลาดอนุพันธ์

เชื่อว่าหลายท่านที่เปิดเข้ามาอ่านบทความนี้คงรู้จักกับตราสารอนุพันธ์กันมาบ้างแล้ว และหลายคนอาจเกิดข้อสงสัยว่า หากสนใจจะลงทุนในอนุพันธ์ต้องทำอย่างไร ? หรือสามารถซื้อ - ขายได้ที่ไหน ด้วยจุดประสงค์เหล่านี้ทางทีมงาน FXbrokerscam จึงจัดทำบทความนี้ขึ้นมาเพื่อไขทุกข้อสงสัยเกี่ยวกับ TFEX และให้ทุกท่านได้ทำความเข้าใจว่า ตลาด TFEX คืออะไร ? และหากอยากลงทุนในตลาด TFEX สามารถทำอย่างไรได้บ้าง ? หากพร้อมแล้วไปอ่านพร้อม ๆ กันได้เลยครับ

ตลาด TFEX (Thai Futures Exchange) คือ ตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าที่จัดตั้งโดยบริษัท ตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม พ.ศ. 2547 TFEX เป็นตลาดรองที่ถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นศูนย์กลางในการซื้อ - ขายล่วงหน้าที่อ้างอิงสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น ตราสารทุน ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นต้น โดยอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของบริษัท ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) โดยตลาด TFEX จะเปิดให้ทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ 2 ประเภทหลัก ๆ ด้วยกัน ได้แก่ ฟิวเจอร์ส (Futures) และ ออปชัน (Options)

ฟิวเจอร์ส (Futures) และออปชัน (Options) เป็นตราสารอนุพันธ์ที่สามารถซื้อขายในตลาด TFEX ได้ ทั้ง 2 อนุพันธ์นี้มีความเหมือนหรือแตกต่างกันอย่างไร มาเริ่มทำความรู้จักไปพร้อม ๆ กันเลยครับ

ฟิวเจอร์ส (Futures)

ฟิวเจอร์ส (Futures) คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อและผู้ขาย จะตกลงซื้อ - ขายสินทรัพย์ที่ได้ทำการอ้างอิงไว้ในสัญญา โดยสินทรัพย์จะถูกอ้างอิงในระยะเวลาและราคาที่กำหนด ซึ่งการเทรดแบบฟิวเจอร์สจะมีข้อโดดเด่นคือ สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง

ออปชัน (Options) 

ออปชัน (Options) คือ สัญญาสิทธิที่ผู้ซื้อและผู้ขายจะได้รับสิทธิในการซื้อ - ขายสินทรัพย์ตามที่สัญญาอ้างอิงตามราคาที่ได้ทำการกำหนดเวลาไว้ล่วงหน้า โดยออปชันจะแบ่งเป็น 2 ประเภท คือ Call Option (สิทธิในการซื้อ) และ Put Option (สิทธิในการขาย)

ขั้นตอนการเริ่มซื้อ - ขาย ในตลาด TFEX มีดังนี้

1. เปิดบัญชี (เลือกเปิดกับโบรกเกอร์ที่เป็นสมาชิกกับ TFEX)

2. คำนวณเงินหลักประกันที่จะสามารถชำระได้เมื่อถึงกำหนดสัญญา

3. เลือกช่องทางที่จะทำการซื้อ - ขาย

4. ส่งคำสั่งซื้อ - ขาย

5. ติดตามสถานะที่ทำการซื้อขาย

สถานะ TFEX มี 2 ประเภทด้วยกันเหมือนกับการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ ทั่วไป โดยสถานะที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้หากต้องการลงทุนในตลาด TFEX คือ

สถานะ Long (สถานะซื้อ)

นักลงทุนจะถือสถานะ Long (สถานะซื้อ) ก็ต่อเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงมีแนวโน้มที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้น

สถานะ Short (สถานะขาย)

นักลงทุนจะถือสถานะ Short (สถานะขาย) ก็ต่อเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงมีแนวโน้มที่ราคาจะปรับตัวลดลง

ตลาด TFEX มีสินค้าหลากหลายประเภท โดยสินทรัพย์ที่ทำการอ้างอิงนั้นมีด้วยกันทั้งหมด 4 กลุ่มใหญ่ ๆ ดังนี้

1. อ้างอิงกับตราสารทุน
2. อ้างอิงกับตราสารหนี้
3. อ้างอิงกับสินค้าโภคภัณฑ์
4. อ้างอิงกับราคาหรือดัชนีราคา

ซึ่งปัจจุบันตลาด TFEX สามารถซื้อ - ขายอนุพันธ์ได้มากถึง 14 สินค้า ได้แก่  SET50 Index Futures, SET50 Index Options, Single Stock Futures, Gold Futures, Gold-D, Gold Online Futures, Silver Online Futures, Japanese Rubber Futures, Rubber Futures (RSS3D Futures เเละ RSS3 Futures), USD Futures, EUR/USD Futures, USD/JPY Futures และ Interest Rate Futures

เวลาซื้อขายใน TFEX จะแตกต่างกันไปตามประเภทสินทรัพย์ที่อ้างอิง โดยประเภทสินทรัพย์ต่าง ๆ จะแบ่งเวลาซื้อขายไปตามกลุ่มสินค้าที่อ้างอิง ดังนี้

ตัวอย่างสัญลักษณ์ TFEX :

• GFZ24 หมายถึง สัญญา Gold Futures ที่ครบกำหนดสัญญาเดือนธันวาคมคม ปี 2024
• GFN25 หมายถึง สัญญา Gold Futures ที่ครบกำหนดสัญญาเดือนกรกฎาคม ปี 2025
• USDQ25 หมายถึง สัญญา USD Futures ที่ครบกำหนดสัญญาเดือนสิงหาคม ปี 2025
• S50X25 หมายถึง สัญญา SET50 Index Futures ที่ครบกำหนดเดือนพฤศจิกายน ปี 2025

เครื่องมือการคำนวณต่าง ๆ ใน TFEX สามารถอำนวยความสะดวกให้นักลงทุนได้ แต่เชื่อว่านักลงทุนบางท่านอาจจะยังไม่เข้าใจประโยชน์ของการใช้เครื่องมือการคำนวณในตลาด TFEX โดย 4 เครื่องมือที่มีในตลาด TFEX มีดังนี้

Margin Simulator

Margin Simulator จะช่วยให้นักลงทุนทราบถึงเงินประกันขั้นต้นที่ต้องใช้ในการเปิดออเดอร์ซื้อ - ขาย และยังเป็นตัวช่วยในการประเมินความเสี่ยงจากการผันผวนของราคา ซึ่งถือเป็นตัวช่วยสำคัญให้นักลงทุนสามารถประเมินและวางแผนการลงทุนได้

Futures Calculator

Futures Calculator จะช่วยให้นักลงทุนทราบถึงราคา Futures เพื่อนำไปประกอบการตัดสินใจว่า ราคา Futures ในสินทรัพย์นั้น ๆ แพงหรือถูกเกินไปหรือไม่

Gold Calculator

Gold Caiculator จะช่วยให้นักลงทุนสามารถคำนวณ Gold Futures ได้และส่งผลให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์รวมถึงวางแผนการลงทุนได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

Options Calculator

Options Calculator จะช่วยให้นักลงทุนสามารถคำนวณราคา Options ได้อย่างมีประสิทธิภาพและยังถือเป็นตัวช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์กำไรขาดทุน ที่อาจจะเกิดจากการซื้อ - ขาย Options ได้อีกด้วย

แม้ TFEX จะสามารถใช้เงินลงทุนที่ต่ำและสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงได้ แต่การลงทุนก็มีความเสี่ยงที่นักลงทุนจะต้องเจอเช่นกัน ดังนั้น นักลงทุนไม่ควร Over Trade และทำการซื้อ - ขายบ่อย ๆ แต่ควรจะโฟกัสที่แนวโน้มการลงทุนในระยะยาวครับ

เทรด TFEX ต้องเสียภาษีไหม ?

➢ สำหรับผู้ลงทุนที่เป็นประเภทบุคคลทั่วไปจะได้รับการงดเว้นในการเสียภาษีครับ แต่ถ้าหากเป็นนิติบุคคลจะต้องชำระภาษีจากส่วนต่างของราคาซื้อ - ขายครับ แต่ในการซื้อขายดังกล่าว จะไม่ต้องเสียภาษี หัก ณ ที่จ่าย แต่หากเป็นในนามนิติบุคคลจะต้องนำรายได้ในส่วนนี้ไปคำนวณรวมเพื่อเสียภาษีตามอัตราที่กฎหมายได้กำหนดไว้ครับ

ตลาดซื้อขายล่วงหน้า คืออะไร ?

➢ ตลาดซื้อขายล่วงหน้า หรือ Futures Markets คือ ตลาดที่มีการซื้อขายสินทรัพย์ที่อ้างอิงในราคาและปริมาณตามที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยเมื่อถึงวันหมดอายุสัญญาผู้ซื้อ - ผู้ขายสามารถเลือกได้ว่าจะส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงตามสัญญาหรือปิดสถานะของสัญญาก่อนหมดอายุได้

TFEX มีอะไรบ้าง ?

➢ ปัจจุบันในตลาด TFEX รองรับอนุพันธ์มากถึง 14 สินค้าด้วยกัน โดยจะแบ่งออกเป็นกลุ่มใหญ่ ๆ ดังนี้

1. ตราสารทุน

2. ตราสารหนี้

3. สินค้าโภคภัณฑ์

4. สินค้าเกษตร

5. อัตราแลกเปลี่ยน

ตลาด TFEX คือ ตลาดซื้อ - ขายตราสารอนุพันธ์ ซึ่งเป็นตลาดรองที่นักลงทุนสามารถเข้ามาซื้อ - ขายสัญญาหรือสิทธิที่อ้างอิงกับสินทรัพย์ โดยการเทรดสินค้าในตลาด TFEX มีจุดเด่นมากมาย คือ สามารถลงทุนได้ในเงินทุนที่ต่ำและมีโอกาสทำกำไรได้ในอัตราที่สูง ทั้งยังสามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้น - ขาลง และยังมีสินค้าที่หลากหลายให้เลือกเทรด นักลงทุนหลายท่านจึงนิยมเทรด TFEX แต่ถึงอย่างไรก็ดีการลงทุนในตลาด TFEX ก็มีความเสี่ยงที่สูงเช่นกันครับ ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของความผันผวนของราคา และความเสี่ยงของการเลือกใช้ Leverage

ดังนั้น ผู้ลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจในการลงทุน TFEX และทำความเข้าใจเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ให้ดีก่อนตัดสินใจลงทุนครับ และอย่าลืมคำนวณงบประมาณในการลงทุนให้ดี เพราะการเทรด TFEX ยังมีเรื่องของ Margin ที่นักลงทุนจะต้องวางไว้เพื่อเปิดออเดอร์การซื้อ - ขาย นักลงทุนจึงควรวางแผนการลงทุนทุกครั้งก่อนทำการลงทุนครับ

-------------------------------------------------

สามารถศึกษาความรู้เพิ่มเติมได้จากแหล่ง ดังต่อไปนี้

อัพเดตข่าวสารการลงทุนในตลาดฟอเร็กซ์ : คลิกที่นี่

อ่านรีวิวโบรกเกอร์ยอดนิยมที่น่าใช้ : คลิกที่นี่

อ่านรีวิวโบรกเกอร์ที่ควรระวัง : คลิกที่นี่

อ่านบทความเพิ่มเติม : FXBROKERSCAM

ขอขอบคุณข้อมูลจาก : TFEX : Thailand Futures Exchange